기술적 투자 + 퀀트 투자

퀀트 투자는 수치화할 수 있는 데이터를 이용하여 과거의 수익률을 계산하고 미래의 수익을 예측하는 작업을 통해 수익을 만들어 냅니다. 이는 과거 가격의 패턴을 인지하고 이를 바탕으로 가격을 예측하는 기술적 투자와도 매우 유사하며, 이를 숫자로 표현하고 수학적 모델을 사용하는 등 표현 방법만 다르다고도 할 수 있습니다. 물론 요즈음의 퀀트 투자가 커버하는 영역이 정말 폭발적으로 늘어나고는 있지만 본질은 기술적 투자에서 착안 되었다고 해도 무리는 아닐 것이라 생각됩니다. 오늘은 그런 기술적 투자 방법을 이용한 퀀트 투자에 대해 알아보고자 합니다. 

 

 

기술적 분석과 퀀트 투자 전략의 통합

 

기술적 분석의 시각적인 신호를 퀀트 전략의 자동화된 분석 시스템과 결합하면 더 강력한 투자 전략을 구축할 수 있습니다. 예를 들어, 이동평균 교차 전략은 주가가 단기 이동평균선을 상향 돌파할 때 매수하고, 하향 돌파할 때 매도하는 규칙을 설정합니다. 이 규칙은 퀀트 알고리즘을 통해 백테스팅을 거쳐 최적화될 수 있습니다. 기술적 지표와 퀀트 투자의 결합은 백테스팅을 통해 과거 데이터를 바탕으로 전략의 성과를 측정하고, 이로부터 나온 결과를 통해 매매 규칙을 강화하는 방식입니다. 또한 다중 지표를 동시에 사용해 더 정밀한 매매 신호를 제공할 수 있습니다. 다양한 시장 상황에서도 꾸준한 성과를 기대할 수 있는 전략을 개발할 수 있다는 점이 큰 장점입니다.

 

1) 주요 기술적 지표를 활용한 퀀트 전략

퀀트 투자는 다양한 기술적 지표를 통해 매매 규칙을 설정합니다. 가장 많이 사용되는 몇 가지 대표적인 기술적 지표를 살펴보겠습니다. 아래 지표들은 백테스팅을 통해 과거 시장에서의 성과를 검증하고, 최적의 매매 전략을 구성하는 데 유용하게 사용됩니다.
이동평균(Moving Averages):

일정 기간 동안의 평균 주가를 계산하여 추세를 분석하는 지표입니다. 퀀트 전략에서 단기 및 장기 이동평균을 활용해 매매 신호를 만들 수 있습니다.
상대강도지수(RSI): 

주식의 과매수 또는 과매도 상태를 나타내는 지표로, 일정 범위 내에서 주식이 과도하게 팔렸거나 사들여졌는지를 알려줍니다. 이를 통해 매매 시점을 파악할 수 있습니다.
MACD(Moving Average Convergence Divergence): 

두 개의 이동평균선 사이의 차이를 활용한 지표로, 신호선과의 교차를 통해 매수와 매도의 시점을 제시합니다.

 

 

2) 예시 : MA를 이용한 크로스 전략

이 전략은 단기 이동평균(50일)과 장기 이동평균(200일)을 비교하는 간단한 기술적 분석 기법을 사용합니다. 주가의 단기 이동평균이 장기 이동평균을 상향 돌파할 때(골든 크로스), 매수 신호로 해석합니다. 반대로, 단기 이동평균이 장기 이동평균을 하향 돌파할 때(데드 크로스), 매도 신호로 해석합니다.

 

규칙
50일 이동평균이 200일 이동평균을 돌파할 때 주식을 매수하고, 반대 상황일 때 매도합니다.

데이터 

S&P 500 지수를 2010년~ 2020년

백테스팅 결과

S&P 500 수익률 : 236.97%

MA크로스 전략 수익률 : 252.50%

 

S&P 500과 비교하여 큰 차이를 보이지는 않지만 10년 수익률만 보았을 때는 약 15%p 더 높은 수익을 가져갈 수 있었습니다. 
하지만 10여년의 투자 기간  최대손실폭(MDD)에 있어서는 많은 차이를 보입니다. 
위의 전략은 약 22%의 최대손실폭을 기록하였지만, S&P500의 경우 50% 이상의 손실 폭을 기록하였습니다. 
하락기에는 손실을 줄이는 데 기여했다고 할 수 있습니다. 

 

 

3) 리스크 관리

 

백테스팅 결과를 바탕으로, 특정 주식이 급격한 하락을 겪었을 때 전략이 큰 손실을 방지하지 못하는 경우가 있었습니다. 따라서 추가적으로 손절매(stop-loss) 규칙을 포함하여 리스크 관리를 강화할 필요성이 나타났습니다.
이 예시는 퀀트 투자에서 기술적 지표를 활용해 백테스팅을 통해 성과를 검증하는 전형적인 방식입니다. 이를 통해 전략의 유효성을 확인하고, 시장의 변동성에 대응하는 방식을 찾아낼 수 있습니다.



4) 주의점 : 백테스팅과 그 중요성
백테스팅은 퀀트 투자에서 매우 중요한 과정으로, 과거 데이터를 기반으로 설정된 투자 전략이 실제 시장에서 어떻게 작동했는지를 검증하는 과정입니다. 백테스팅을 통해 전략의 타당성을 입증할 수 있으며, 이를 통해 향후 성과를 예측하는 데 도움을 줍니다. 백테스팅이 성공적이기 위해서는 충분한 과거 데이터와 신뢰할 수 있는 분석 도구가 필요합니다. 데이터의 품질이 낮거나 분석 방법에 오류가 있을 경우, 백테스팅 결과가 왜곡될 수 있어 주의가 필요합니다. 이를 통해 전략의 신뢰도를 높이고, 실제 시장에서 전략을 실행할 때 발생할 수 있는 리스크를 미리 평가할 수 있습니다.

결론
기술적 분석과 퀀트 투자를 결합한 전략은 체계적이고 객관적인 투자 결정을 내리는 데 매우 유용합니다. 기술적 분석의 시각적 매매 신호와 퀀트 투자의 데이터 분석 능력을 결합하면, 더욱 신뢰성 높은 매매 규칙을 세울 수 있습니다. 이 과정에서 백테스팅과 리스크 관리, 포트폴리오 최적화가 함께 고려되어야 하며, 이를 통해 더 나은 투자 성과를 기대할 수 있습니다.